Beeta mittaa yrityksen osakekurssin volatiliteetin riskiä verrattuna koko markkinoihin. Esimerkiksi yrityksen, jonka beeta on 1,1, osake nousee 1,1 % markkinoiden jokaisen 1 prosentin nousun yhteydessä. Toisin sanoen mikäli oletat koko markkinoiden tuoton olevan 8 %, osake jonka beeta on 1,5 pitäisi tuottaa 12 %.
Beeta on tärkeä mittari, jota käytetään
sijoitushyödykkeiden hinnoittelumallissa (CAPM)
yrityksen pääoman kustannusten tehokkaaseen laskemiseen, jota puolestaan sovelletaan useisiin arvostusmalleihin.
Yrityksen beeta lasketaan markkinahavaintojen perusteella. Koska vivulla (velalla) ei kuitenkaan ole merkittävää vaikutusta yrityksen osakkeen kurssiin, beeta täytyy olla vivuttamaton näiden vaikutusten poistamiseksi.
Vivuttamaton beeta voidaan sitten analysoida samankaltaisilla aloilla toimivien vertailuyhtiöiden vivuttamattomien beetojen analysoimiseksi. Näin analyytikko pystyy valitsemaan asianmukaisen beetan, joka havainnollistaa oikeaa riskiä sillä alalla toimittaessa. Tämä menettely kuvataan alla.
NYU Sternin professori Aswath Damodaran
julkaisee myös alan beetoja.
Napsauta alla olevaan linkkiin ladataksesi laskentataulukon ja esimerkin mittarin Beeta (5 vuotta) laskennasta yritykselle UPL Limited alla: